Все время без остатка отдается музыке. Слух становится предельно обостренным и достигает феноменального — музыкант с первого прослушивания определяет звуковысотный состав сложных аккордовых образований, слышит многие обертоны. Наряду с этим совершенствуется музыкальная память: после одного-двух прослушиваний произведение запоминается наизусть и, самое главное, происходит постижение эмоционально-образного содержания музыки. Поэтому, когда украинскому театру, приехавшему на гастроли, потребовался аккомпаниатор для музыкального сопровождения пьесы И. Котляревского «Наталка-Полтавка», только шестилетний гармонист Паницкий смог выполнить эту задачу: вся музыка спектакля была выучена по слуху за один день, что вызвало немалое восхищение у артистов театра.
Продолжается накопление репертуара. Музыкант слушает, запоминает и подбирает на гармонике популярные мелодии, перенимает у местных гармонистов опыт обработки, мелодического, гармонического и ритмического варьирования в песенных, танцевальных и плясовых наигрышах.
В 1915 году в Балаково из Саратова приезжает профессиональная пианистка А. Бобылева. Она сразу же обращает внимание на одаренного мальчика и соглашается обучать его игре на фортепиано и музыкальной грамоте. Паницкий принимается за учебу с большим желанием. Однако в 1918 году учеба была прервана внезапным отъездом учительницы. И все же, несмотря на непродолжительность занятий, обучение игре на фортепиано явилось первой профессиональной школой для начинающего музыканта. Он познал выразительные особенности фортепианного звука, познакомился с произведениями русских и зарубежных авторов, значительно расширил свой музыкальный кругозор.
Одной из основ плодотворного развития его таланта, безусловно, являлась та атмосфера всеобщей любви к музыке, в которой жила семья Паницких. В их доме часто собирались друзья, знакомые профессиональные музыканты, многочисленные поклонники музыки, здесь звучали мелодии русских песен и танцев, грампластинки с записями популярных и любимых в народе произведений, гармоника, гитара, скрипка, фортепиано. Именно под влиянием такой среды во многом сформировались определяющие черты творческого облика Паницкого-музыканта — органическая связь с народным творчеством, с музыкальной культурой самых различных слоев русского общества, национальная природа и демократическая направленность искусства.
В жизнь мальчика приходит горе — умирает мать. Шел 1921 год. Разруха и голод, принесенные гражданской войной, заставляют Паницких в поисках работы переехать в Саратов. Это было время новых испытаний. Приходилось играть в столовых, ресторанах, на улицах, базарах, часто оказывался безработным. Пожалуй, эти годы — самые трудные в его биографии. Однако, перенося лишения, он отчетливо осознал, что музыка очень нужна людям, строящим новый мир, тогда укрепилась вера в правильность избранного им пути.
Вскоре в судьбе Паницкого происходят большие перемены. Его прослушивает специальная комиссия, которую возглавляет профессор Саратовской консерватории Л. М. Рудольф. Единодушным решением комиссии юному музыканту устанавливается первая исполнительская категория, он становится активным участником концертной жизни города. Перед юношей открывается огромный, неведомый ранее музыкальный мир: концерты симфонического оркестра, опера, выступления педагогов и студентов консерватории... Он восхищается искусством виртуозов-скрипачей Блиндера, Эрденко, Кубелика. Скрипка его завораживает необычайно выразительным пением, и вскоре созревает решение непременно научиться на ней играть.
Паницкий поступает в музыкальное училище. Занятия в классе скрипки преподавателя Г. К. Ершова оказали большое влияние на формирование профессионализма молодого музыканта. Началось постижение глубокого содержания таких понятий, как стиль, интерпретация, художественный образ. Здесь он научился мыслить в музыке. Отсюда зарождается академическое направление в творчестве Паницкого, получившее в дальнейшем плодотворное развитие.
Музыкант упорно продолжает совершенствовать свое исполнительское мастерство в игре на гармонике. На состоявшемся в 1926 году в Саратове конкурсе гармонистов Паницкий занимает первое место, получает звание лауреата первой степени и награждается золотым жетоном. Среди участников конкурса были музыканты, играющие на баяне. Его с новой силой влечет к этому инструменту. И, наконец, в 1929 году мечта осуществляется — в театр малых форм потребовался баянист, там имелся баян, и Паницкий, не умея на нем играть, не колеблясь соглашается! Весь талант, все силы отдаются освоению долгожданного инструмента. Открывается новая страница творческой судьбы музыканта, полная поисков и достижений, преодоления трудностей и покорения вершим исполнительского мастерства. Период освоения баяна связан для Паницкого с особенным творческим подъемом, существование целиком заполнено музыкой. Он много концертирует, работает в радиокомитете, ездит по стране. В это время происходит важное событие, во многом определившее его дальнейшую судьбу — Паницкий встречает свою будущую жену. Прасковья Ивановна становится верным спутником жизни, сопровождает его во всех концертных поездках, принимает на себя весь груз бесчисленных житейских забот. В 1932 году Паницкий начинает преподавать в музыкальном техникуме, становится основателем класса баяна. Его увлекает возможность «строить ученика по кирпичику», помогать раскрываться тому лучшему, что есть в каждом начинающем музыканте. Приходилось преодолевать многие трудности, связанные с отсутствием нотных изданий для баяна, методической литературы, педагогического репертуара. Начинается поиск путей формирования и развития исполнительской техники, делаются переложения и транскрипции произведений русской, советской и зарубежной музыки. Именно в эти годы создается «золотой фонд» репертуара Паницкого — большинство обработок русских народных песен.